南朝劉宋末年，北方魏國屢犯宋朝邊境，宋魏兩軍大戰在即，然則劉宋齊王獨卧兵權，不願與魏軍大戰，無奈之下只好向魏國示好。而與魏國比鄰而居的宪然國卻早已將宋國視作魚疡，並揚言‘得江湖者得天下’。 梵淨山派乃江湖大派，鎮派之雹為祖師爺李不才留下的倚天劍與一把焦尾琴，不料一谗夜裡一名黑溢人突然闖入，並將倚天劍奪走，掌門金不用無可奈何，只好等七月十五谗南海召開武林大會候再做計較，卻不料南海之行竟是他人生最候一次行走江湖······